Bitcoin đang đối mặt với một giai đoạn quan trọng khi các dữ liệu kỹ thuật trên biểu đồ hàng tuần cho thấy sự tương đồng với lộ trình tăng giá lịch sử của vàng trong giai đoạn 2011-2026. Theo phân tích từ James Easton, cộng tác viên tại Real Vision, tài sản này đang đi theo mô hình tích lũy và bứt phá tương tự kim loại quý, với mục tiêu tiềm năng hướng tới mốc 300.000 USD.
Lộ trình của vàng bắt đầu từ đỉnh năm 2011 quanh mức 1.900 USD, trải qua nhiều năm tạo nền vững chắc trước khi kiểm tra lại ngưỡng kháng cự 2.100 USD vào năm 2020. Sau giai đoạn củng cố kéo dài đến năm 2022, vàng đã bứt phá mạnh mẽ lên mức 3.300 USD vào đầu năm 2025 và thiết lập kỷ lục mới vượt ngưỡng 5.400 USD vào tháng 1 năm 2026. Bitcoin hiện được cho là đang mô phỏng cấu trúc kỹ thuật này trong chu kỳ thị trường hiện tại.
Tác động từ biến số dầu mỏ Iran
Dù các chỉ báo kỹ thuật ủng hộ xu hướng tăng, lộ trình tiến tới mốc 300.000 USD của Bitcoin đang chịu ảnh hưởng trực tiếp từ các yếu tố vĩ mô, cụ thể là cú sốc nguồn cung dầu mỏ từ Iran. Những biến động bất ngờ tại thị trường năng lượng có khả năng làm gián đoạn lộ trình điều hành lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).
Khi giá dầu biến động mạnh, áp lực lạm phát thường gia tăng, buộc các ngân hàng trung ương phải cân nhắc lại việc nới lỏng chính sách tiền tệ. Nếu Fed buộc phải duy trì lãi suất cao lâu hơn dự kiến để kiềm chế lạm phát từ chi phí năng lượng, dòng vốn vào các tài sản rủi ro như Bitcoin có thể chịu áp lực điều chỉnh đáng kể trong ngắn hạn.
Sự giao thoa giữa chính sách tiền tệ và tài sản lưu trữ
Sự phụ thuộc của Bitcoin vào lộ trình của Fed không còn là điều mới mẻ, nhưng tầm quan trọng của nó đang tăng lên khi tài sản này ngày càng được coi là công cụ phòng vệ trước sự mất giá của tiền tệ pháp định. Nếu kịch bản lạm phát do dầu mỏ xảy ra, thị trường sẽ theo dõi sát sao liệu Bitcoin có giữ vững vai trò là tài sản lưu trữ giá trị hay không.
Các nhà đầu tư hiện đang tập trung vào những biến số chính bao gồm:
- Biến động giá dầu thô toàn cầu xuất phát từ căng thẳng địa chính trị tại Iran.
- Dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng (CPI) công bố trong các kỳ họp của Fed.
- Phản ứng của các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) Bitcoin trước những thay đổi trong lãi suất trái phiếu chính phủ.
Thị trường sẽ cần thêm thời gian để xác nhận liệu cấu trúc kỹ thuật hiện tại có đủ sức mạnh để vượt qua các rào cản vĩ mô hay không. Sự kết hợp giữa động lực tăng giá tự thân của Bitcoin và các quyết định lãi suất của Fed sẽ là yếu tố quyết định khả năng đạt được các cột mốc giá cao hơn trong những tháng tới.
