Bitcoin đã đánh mất mốc hỗ trợ quan trọng 79.000 USD trong phiên giao dịch ngày 15/5, khi áp lực bán tháo lan rộng trên khắp các thị trường tài sản rủi ro. Sự sụt giảm của đồng tiền điện tử lớn nhất thế giới diễn ra song song với đà giảm của thị trường chứng khoán và vàng, phản ánh tâm lý thận trọng của nhà đầu tư trước những biến động vĩ mô.
Nguyên nhân trực tiếp dẫn đến đà giảm này là sự gia tăng đột biến của lợi suất trái phiếu chính phủ, khiến dòng vốn rút khỏi các tài sản có tính đầu cơ cao. Trong khi đó, giá dầu thô bất ngờ vượt mốc 100 USD/thùng, làm dấy lên những lo ngại mới về áp lực lạm phát kéo dài, buộc các nhà giao dịch phải điều chỉnh lại dự báo về lộ trình lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).
Lợi suất trái phiếu gây áp lực lên tài sản rủi ro
Lợi suất trái phiếu tăng cao thường là tín hiệu tiêu cực đối với thị trường tiền điện tử vì nó làm tăng chi phí cơ hội cho các nhà đầu tư. Khi lợi suất trái phiếu chính phủ trở nên hấp dẫn hơn với mức rủi ro thấp, các tài sản như Bitcoin thường bị bán tháo để chuyển dịch sang các kênh trú ẩn an toàn hơn hoặc tiền mặt.
Dữ liệu thị trường cho thấy sự tương quan chặt chẽ giữa đà tăng của lợi suất trái phiếu và áp lực bán trên các sàn giao dịch crypto. Việc Bitcoin không thể duy trì ngưỡng hỗ trợ 79.000 USD đã kích hoạt các lệnh cắt lỗ tự động, đẩy giá xuống thấp hơn trong thời gian ngắn.
Áp lực lạm phát và dự báo lãi suất từ Fed
Giá dầu thô vượt ngưỡng 100 USD/thùng đang trở thành biến số quan trọng nhất ảnh hưởng đến kỳ vọng lạm phát. Sự gia tăng chi phí năng lượng trực tiếp tác động đến chỉ số giá tiêu dùng, làm phức tạp hóa nỗ lực kiểm soát lạm phát của các ngân hàng trung ương.
Các nhà giao dịch trên thị trường phái sinh đang nhanh chóng định giá lại khả năng Fed tiếp tục tăng lãi suất trong các kỳ họp tới. Những kỳ vọng về chính sách tiền tệ thắt chặt hơn đã xóa bỏ tâm lý lạc quan trước đó, khiến dòng vốn đổ vào các quỹ ETF Bitcoin giao ngay cũng có dấu hiệu chững lại đáng kể.
Những mốc theo dõi tiếp theo cho thị trường
Thị trường hiện đang tập trung vào các chỉ số vĩ mô sắp tới để tìm kiếm manh mối về xu hướng lãi suất. Sự ổn định của Bitcoin trong những ngày tới sẽ phụ thuộc vào việc liệu lợi suất trái phiếu có hạ nhiệt hay không, hoặc liệu các dữ liệu kinh tế có xác nhận áp lực lạm phát đang đạt đỉnh.
- Diễn biến giá dầu thô và tác động đến chỉ số lạm phát lõi.
- Sự thay đổi trong kỳ vọng lãi suất của Fed tại các thị trường phái sinh.
- Khối lượng giao dịch và dòng tiền ra vào các quỹ ETF Bitcoin trên thị trường chứng khoán Mỹ.
